为持续拓展金融教学内涵、强化学术与业界实践交流、拓展在校学生眼界，北京语言大学商学院金融学子大讲堂从当前社会最为关注的前沿金融问题出发，广邀各业界专家为大家带来精彩的讲座。

11月25日晚，中国海油集团能源经济研究院资深研究员张夏老师受邀为金融专业硕士同学带来题为“期权的“真·假”隐含波动率及应用”的线上专题讲座。

张夏老师是中国海油集团能源经济研究院财税与金融研究室资深研究员。2008年毕业于中央财经大学保险学专业，获学士学位。2011年毕业于美国霍夫斯特拉大学（Hofstra University）金融学专业，获硕士学位。2015年毕业于中国人民大学金融学专业，获博士学位。曾就职于中国农业科学院，兼职北京语言大学金融专硕项目校外导师，腾讯腾云智库专家，长期从事金融衍生品与风险管理研究。

张夏老师首先为同学们介绍了状态空间与Arrow-Debreu证券，帮助同学们能够更好地理解后续讲解的内容。紧接着，张老师对无风险利率和风险中性概率进行了详细介绍：不存在不确定性的Arrow-Debreu证券或证券组合，也就是零息债券，可以用来计算隐含的无风险利率；一个无风险Arrow-Debreu证券组合中为特定条件（状态）贡献支付的Arrow-Debreu证券的价值占比，可以视作该状态的一种类似概率的度量，称作风险中性概率。其次，张夏老师介绍了连续状态空间与完备期权市场中的期权及其支付函数以及熊市价差与风险中性概率累计分布函数，并且对期权隐含风险中性概率的计算进行了详细的讲解。讲座最后，张夏老师通过拟合“波动率微笑”和基于波动率的期权报价与撮合两个实操，使得同学们更好地理解了期权的隐含波动率。

张夏老师循循善诱，见解深刻，细致丰富的讲解和实操让同学们如沐春风、受益匪浅，对期权的隐含波动率有了更为深刻的认识。此次的金融学子大讲堂在热烈的掌声中落下帷幕，期待下次的讲座为大家带来更多精彩内容！

（责编：付劲涛）